Xinmou ricerca stima: se non ampliare attivamente la produzione, il divario di capacità domestica raggiungerà 8 SMIC entro il 2025 - la situazione attuale e contromisure della carenza di capacità domestica

Stime di ricerca di Xinmou:

Se non espandere attivamente la produzione, entro il 2025

Il divario della capacità domestica è fino a 8 SMIC

—— Situazione corrente e contromisure della carenza di capacità domestiche

I chip di telefonia mobile sono scarsi e fanno lamentele sulla carenza di capacità. Lu Weibing, presidente dell'azienda, manca del nucleo, ma è estremamente breve. Il CEO di Qualcomm non è riuscito ad dormire anche a causa della mancanza di nucleo. Secondo il buon senso, ora è lo stadio dell'espansione su larga scala della capacità di produzione dei semiconduttori della Cina, ma in questo momento, a causa delle politiche caute e dei governi locali, la domanda interna di espansione può essere limitata.

A causa del fallimento di Hongxin, codice Deco e altri progetti, i media sono stati bombardati dal settore. L'anno scorso, un portavoce della Commissione nazionale per lo sviluppo e la riforma ha avvertito che se tali progetti accadono, che ne saranno responsabili. I progetti di semiconduttori possono essere soggetti a un controllo rigoroso, mentre i governi locali saranno cauti. Se non viene gestito correttamente, potrebbe essere una contraddizione tra espansione e regolamentazione della produzione.

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Enorme domanda

Il semiconduttore è un'industria ciclica. La carenza di capacità di produzione potrebbe essere alleviata il prossimo anno e alcuni processi e prodotti potrebbero avere una relativa sovraccapacità nel prossimo anno. Tuttavia, secondo la previsione della ricerca di Xinmou, a lungo termine, il divario tra offerta e domanda della capacità di produzione di semiconduttori della Cina è ancora grande.

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Domanda delle società di progettazione locale cinese rispetto alla capacità dei wafer locali della Cina

La Cina è il più grande mercato dei chip al mondo e l'importazione di chip raggiungerà i 380 miliardi di dollari nel 2020! Il chip è la linfa vitale indiscussa dell'industria. Per l'industria cinese, il chip è più importante di altri paesi. Pertanto, attribuiamo grande importanza alla sicurezza della catena di approvvigionamento e preveniamo i rischi della catena di approvvigionamento. In un certo senso, la sicurezza della catena di approvvigionamento nei nostri occhi è più preoccupata per il progetto del collo. Ma per la Cina, dove sono necessari più prodotti e chip finali nei mercati di fascia media e bassa e maturi, la carenza di capacità è anche una preoccupazione importante per la sicurezza e il rischio della catena di approvvigionamento!

La carenza di piccoli chip porta all'arresto dell'industria automobilistica Big Mac, causando enormi perdite. La lezione di "perdere il grande dal piccolo" dovrebbe farci capire che anche una capacità di produzione insufficiente è un rischio. L'offerta di capacità sufficiente e anche la ridondanza della capacità necessaria sono anche componenti importanti della sicurezza della catena di approvvigionamento.

Ancora più importante, a differenza di altri paesi, l'industria elettronica cinese è legata all'economia nazionale e al sostentamento delle persone e la sua enorme industria elettronica si basa su chips e capacità di produzione. Abbiamo ragioni più sufficienti e urgenti per espandere attivamente la capacità produttiva e proteggersi dai rischi della capacità di produzione.

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È una rara opportunità per farlo ora

È meglio preparare gli ombrelli oggi che prevedere il sole domani. Il semiconduttore è un'industria ciclica. Invece di preoccuparci della sovraccapacità nei prossimi anni, dovremmo cogliere la finestra temporale attuale per espandere attivamente la produzione. È più importante essere presenti che prevedere domani!

Sebbene l'industria delle attrezzature cinesi abbia fatto grandi progressi negli ultimi anni, almeno per il momento, l'industria dei semiconduttori cinesi è inseparabile dalla catena di approvvigionamento internazionale, in particolare l'espansione della capacità ha bisogno di più attrezzature internazionali. Secondo le statistiche della ricerca di Xinmou, la percentuale di attrezzature acquistate dalle fabbriche di wafer cinesi nel mondo è del 53% solo negli Stati Uniti!

Nell'espansione da 12 pollici, che si tratti di tecnologia matura o tecnologia avanzata, l'espansione dell'industria dei semiconduttori cinesi non può fare a meno delle attrezzature statunitensi e l'acquisto di queste attrezzature ha bisogno di approvazione del governo degli Stati Uniti. Nel periodo successivo dell'amministrazione Trump, gli Stati Uniti hanno limitato la catena di approvvigionamento dei semiconduttori cinesi controllando le attrezzature a monte, che hanno causato tensione nel settore. Di recente, gli Stati Uniti hanno rilassato alcune restrizioni agli appalti internazionali di attrezzature di SMIC. Sebbene possano esserci singoli casi o altri motivi, è almeno una svolta di prima linea. La futura situazione politica è difficile da prevedere. La nostra più grande certezza ora è cogliere oggi e farlo nel presente. Quindi l'espansione della produzione è imminente!

Il mercato deve espandere la produzione, ma al fine di evitare le lezioni di progetti incompleti, è anche necessaria la supervisione delle politiche. Non dovremmo solo porre fine a progetti inaffidabili, ma anche garantire l'espansione attiva della produzione; Non dovremmo solo evitare il "malizia" del governo locale, ma non smorzano l'entusiasmo del governo locale. Dovremmo fare un buon equilibrio tra gestione e decentramento e trovare un equilibrio tra "controllo" e "espansione", che richiede un'accurata attuazione delle politiche e la saggezza e l'arte dei dipartimenti pertinenti.

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Contromisure per l'espansione della produzione

Al momento, le imprese della terraferma cinesi si trovano nella linea di produzione di fonderia da 12 pollici con produzione di massa, solo "due" e due "piccoli" in "Cina", "China", "Guangdong" e "New".

Osservazioni:

1: ChangCun e Changxin sono memoria, non linea OEM;

2: Shilan (Xiamen) è IDM, non OEM; 3: China Resources Microelectronics 12 pollici non è stato avviato

Sotto lo sfondo di cui sopra, come espandere la produzione? I suggerimenti della ricerca di Xinmou possono iniziare dai seguenti quattro aspetti.
▎ 1. Supportare vigorosamente "Cina", "Cina", "Guangdong" e "Nuovo" per espandere attivamente la produzione

La maggior parte delle fabbriche di prima linea cinese sono imprese di proprietà statale, o ci sono molti azionisti di proprietà statale, il che porta alla valutazione della gestione del "sindaco" della gestione del "mercato" della gestione. Storicamente, le imprese OEM di prima linea di prima linea non sono state attive nell'ampliamento della produzione. Ci sono molte ragioni, una delle quali è la direzione del "sindaco" sul testimone della valutazione delle prestazioni di gestione.

Per la valutazione della gestione delle imprese a semiconduttore tradizionale, vi sono principalmente indicatori di utili operativi, miglioramento della tecnologia e espansione della capacità. Ma a causa dell'ammortamento e di altre leggi industriali, se l'espansione su larga scala, è destinato a portare a perdite a breve termine delle imprese, persino al declino dei prezzi delle azioni e persino svolge un ruolo nella valutazione della gestione. Forse il precedente indice di profitto rappresentava una percentuale relativamente elevata, con conseguente espansione della produzione relativamente lenta.

È tempo di assumere l'espansione della capacità come indicatore importante per il consiglio di amministrazione per valutare la gestione delle fabbriche nazionali di prima linea. Allo stesso modo, dovrebbero essere introdotte politiche e misure pertinenti per allentare la gestione delle imprese pertinenti e mobilitare l'entusiasmo delle imprese per espandere la produzione. Invece di preoccuparsi delle perdite temporanee e dei prezzi delle azioni a breve termine, la direzione dovrebbe concentrarsi sull'ampliamento attiva della produzione e del layout a lungo termine!

Per le imprese, l'espansione della produzione è una spesa enorme. Si suggerisce di sfruttare pienamente vari investimenti, misure di supporto fiscale e di supporto fiscale per ridurre la pressione del capitale di espansione della produzione e aiutano meglio le aziende a bilanciare "sindaco" e "mercato", "oggi" e "domani".

▎ In base alla seconda e nuova terza linea, nuove entità dovrebbero essere aggiunte in modo appropriato

Ce ne sono più marci e meno di successo. Negli ultimi anni, le nuove fabbriche OEM da 12 pollici, come Huahong Wuxi e Guangzhou Yuexin, hanno fatto buoni progressi e hanno raggiunto la capacità di produzione nei tempi previsti, il che ha dato molti contributi per facilitare la carenza della capacità di produzione interna. Si suggerisce di dare incoraggiamento e supporto ed espandere attivamente la produzione.

Allo stesso tempo, dovremmo anche avere una nuova coscienza di terza linea di pensare al pericolo in tempi di pace. Nell'attuale situazione internazionale, in considerazione della sensibilità e dell'importanza dei semiconduttori, le imprese di "prima linea" sono state molto preoccupate dagli Stati Uniti e sono tutte nell'ambito di "targeting" di "elenco di entità". SMIC è stato persino incluso nella "lista delle entità". Se le "imprese di prima linea" sono sanzionate, sarà un colpo drastico per le industrie cinesi a semiconduttore e ad alta tecnologia. Considerando migliaia di aziende di progettazione, attrezzatura e materiale in Cina, nonché catena di approvvigionamento e catena ecologica della Cina, dovremmo sostenere le esistenti imprese di produzione di massa per espandere attivamente la produzione, aggiungere nuove entità correlate, prepararsi per la "terza linea di industria" di semiconduttore) Industria della fonderia di semiconduttori in piùcologici. Tatticamente, fornisce un maggiore supporto alla capacità di produzione per lo sviluppo dell'industria dei semiconduttori cinesi e strategicamente fornisce una garanzia per migliorare continuamente la sicurezza ecologica dell'industria dei semiconduttori cinesi.

Inoltre, nuove entità saranno trattate ugualmente per risolvere il problema di scoprire la capacità di produzione dei semiconduttori cinesi, migliorare la concorrenza del settore e stimolare la vitalità del settore.

▎ 3. Il meccanismo di supporto per le joint venture / le imprese all'estero dovrebbe tenere il passo con i tempi e aumentare la percentuale di clienti continentali

Alcune imprese all'estero hanno costruito fabbriche nella terraferma, hanno trascorso il periodo più difficile con i sussidi capitali e governativi della terraferma, hanno consumato le risorse e il consumo di energia della terraferma e si stanno anche preparando a diventare pubblici nella terraferma, sfruttando i vantaggi capitali della terraferma per andare oltre.

La Cina dovrebbe sostenere il nucleo cinese sfruttando gli interessi della Cina, usando la terra cinese e sfruttando il potenziale della Cina? Tuttavia, quando le imprese continentali hanno urgente bisogno di capacità produttiva, quasi tutti i clienti di alcune fabbriche OEM all'estero nella Cina continentale sono imprese all'estero. Vendono la loro capacità di produzione a aziende all'estero a un prezzo basso, il che a sua volta attacca le società di progettazione locali a un prezzo basso. Allora qual è il significato di tali aziende per l'industria continentale? Quando queste imprese godono del trattamento nazionale del supporto politico, dovrebbero anche assumere le corrispondenti responsabilità delle imprese nazionali?

Al momento della stretta capacità di produzione e nel momento critico in cui la fonderia locale sostiene attivamente lo sviluppo di chip cinesi, si suggerisce che le parti pertinenti considerano l'applicazione di queste imprese che godono di cure nazionali ma non soddisfano le loro responsabilità nazionali per continuare a ricevere supporto. Si suggerisce che il tasso di utilizzo delle attrezzature domestiche e i materiali di tali imprese dovrebbe essere valutato e che il tasso di occupazione dei loro clienti locali dovrebbe essere valutato, in modo che possano assumersi la responsabilità minima per la carenza della capacità di produzione locale.

In quarto luogo, espandere l'apertura, aumentare l'introduzione di capitali stranieri e attirare imprese straniere per costruire fabbriche in Cina

Si suggerisce che dovremmo utilizzare il prezioso periodo delle finestre, il mercato interno, il consiglio internazionale e altri mezzi finanziari per attirare imprese all'estero sulla terraferma, integrare profondamente la catena di approvvigionamento all'estero con il mercato interno e il capitale interno e aumentare la capacità di resistere ai rischi incerti. Le imprese straniere che soddisfano le condizioni pertinenti dovrebbero essere considerate imprese locali, in modo che possano godere di dividendi nazionali di cure e capitali nazionali e fare progressi con l'industria cinese.

Piantaggi di primavera e raccolta autunnale, ora è il momento critico, spero che i dipartimenti pertinenti aumenteranno la carenza di capacità produttive all'altezza della sicurezza della catena di approvvigionamento, il rafforzamento a lungo termine del pensiero di fondo che i chip determinano il normale funzionamento dell'economia nazionale e adottano varie misure per mobilitare le imprese per adempiere attivamente alla responsabilità delle imprese per espandere la produzione e proteggere l'economia. Se perdi una buona opportunità, se il clima cambia o persino il vento freddo risorge, puoi solo sospirare l'edificio di rondine vuoto, dov'è la bellezza.